Poprední výrobcovia pamäťových čipov tvrdo pracujú na prekonaní studenej zimy.Samsung Electronics, SK Hynix a Micron znižujú produkciu, vyrovnávajú sa s problémami so zásobami, šetria kapitálové výdavky a odďaľujú pokrok pokročilých technológií, aby sa vyrovnali so slabým dopytom po pamäti."Nachádzame sa v období klesajúcej ziskovosti."Dňa 27. októbra spoločnosť Samsung Electronics na stretnutí finančnej správy v treťom štvrťroku oznámila investorom, že zásoby spoločnosti sa navyše v treťom štvrťroku rapídne zvýšili.
Pamäť je najvyšším odvetvím trhu s polovodičmi s trhovým priestorom okolo 160 miliárd dolárov v roku 2021. Všade je to vidieť aj v elektronických produktoch.Ide o štandardizovaný produkt, ktorý sa na medzinárodnom trhu vyvinul veľmi zrelý.Odvetvie má zjavnú periodicitu so zmenami v zásobách, dopyte a kapacite.Produkcia a ziskovosť výrobcov sa dramaticky mení s cyklickými výkyvmi v odvetví.
Podľa výskumu TrendForce Jibang Consulting bude tempo rastu trhu NAND v roku 2022 len 23,2 %, čo je najnižšia miera rastu za posledných 8 rokov;Miera rastu pamäte (DRAM) je iba 19% a očakáva sa, že v roku 2023 bude ďalej klesať na 14,1%.
Jeffrey Mathews, hlavný analytik technologických služieb mobilných telefónov v Strategy Analytics, novinárom povedal, že nadmerná ponuka na trhu silne poháňala klesajúci cyklus, čo je tiež hlavným dôvodom nízkych cien DRAM a NAND.V roku 2021 budú výrobcovia optimistickí, pokiaľ ide o rozšírenie výroby.NAND a DRAM bude stále nedostatok.Keď strana dopytu začne v roku 2022 klesať, na trhu sa stane nadmerná ponuka.Ďalší SK Hynix vo svojej finančnej správe za tretí štvrťrok uviedol, že dopyt po produktoch DRAM a NAND je pomalý a predaj aj ceny klesli.
Sravan Kundojjala, riaditeľ technických služieb pre komponenty mobilných telefónov spoločnosti Strategy Analytics, novinárom povedal, že posledná recesia nastala v roku 2019, keď príjmy a kapitálové výdavky všetkých pamäťových závodov výrazne klesli a slabý trh trval dva štvrťroky, kým dosiahol dno.Medzi rokmi 2022 a 2019 existujú určité podobnosti, ale tentoraz sa zdá, že úprava je drastickejšia.
Jeffrey Mathews uviedol, že tento cyklus ovplyvnil aj nízky dopyt, hospodársky pokles a geopolitické napätie.Dopyt po smartfónoch a počítačoch, dvoch hlavných ťahúňoch pamäte po mnoho rokov, je výrazne slabý a očakáva sa, že potrvá do roku 2023.
Spoločnosť Samsung Electronics uviedla, že dopyt po mobilných zariadeniach pravdepodobne zostane slabý a pomalý v prvej polovici budúceho roka a dôvera spotrebiteľov zostane nízka pod vplyvom sezónneho oslabenia.V prípade PC sa zásoby nahromadené v dôsledku nízkych tržieb vyčerpajú v prvej polovici budúceho roka a pravdepodobne dôjde k výraznému oživeniu dopytu.Spoločnosť sa bude naďalej zameriavať na to, či sa makroekonomika dokáže stabilizovať v druhej polovici budúceho roka a na náznaky oživenia priemyslu.
Sravan Kundojjala povedal, že dátové centrá, automobilový priemysel, priemysel, umelá inteligencia a sieťové polia poskytujú poskytovateľom pamäte vyšší budúci rast.Micron, SK Hynix a Samsung Electronics vo finančných správach za tretí štvrťrok spomenuli objavenie sa nových faktorov: dátové centrá a servery sa stanú ďalšou silnou hnacou silou na trhu s pamäťami.
Vysoké zásoby
Základné elektronické zariadenie zahŕňa nasledujúce systémy, senzory, procesory, pamäte a akčné členy.Pamäť má na starosti funkciu informačnej pamäte, ktorú je možné podľa typu produktu rozdeliť na pamäť (DRAM) a flash pamäť (NAND).Bežnou produktovou formou DRAM je hlavne pamäťový modul.Flash je možné vidieť všade v živote, vrátane microSD karty, U disku, SSD (solid state disk) atď.
Trh s pamäťami je vysoko koncentrovaný.Podľa údajov World Semiconductor Trade Statistics Organization (WSTS) Samsung, Micron a SK Hynix spolu tvoria približne 94 % trhu DRAM.V oblasti NAND Flash tvoria Samsung, Armor Man, SK Hynix, Western Digital, Micron a Intel spolu približne 98 %.
Podľa konzultačných údajov TrendForce Jibang ceny DRAM od začiatku roka úplne klesli a zmluvná cena v druhej polovici roku 2022 klesne každý štvrťrok o viac ako 10 %.Ceny NAND sa tiež ďalej znižujú.V treťom štvrťroku sa pokles zvýšil z 15-20% na 30-35%.
Dňa 27. októbra spoločnosť Samsung Electronics zverejnila svoje výsledky za tretí štvrťrok, ktoré ukázali, že oddelenie polovodičov (DS) zodpovedné za obchod s čipmi malo v treťom štvrťroku tržby 23,02 bilióna wonov, čo je menej, ako očakávali analytici.Tržby oddelenia zodpovedného za obchod so skladovaním boli 15,23 bilióna wonov, čo je medzimesačný pokles o 28 % a medziročný pokles o 27 %.Samsung Electronics zahŕňa polovodiče, domáce spotrebiče, panely a smartfóny.
Spoločnosť uviedla, že slabosť pamäte maskovala stúpajúci trend celkového výkonu.Celková hrubá zisková marža klesla o 2,7 % a prevádzková zisková marža tiež klesla o 4,1 percentuálneho bodu na 14,1 %.
Dňa 26. októbra boli tržby SK Hynix v treťom štvrťroku 10,98 bilióna wonov a jej prevádzkový zisk bol 1,66 bilióna wonov, pričom tržby a prevádzkový zisk medzimesačne klesli o 20,5 % a 60,5 %.29. septembra Micron, ďalšia veľká továreň, zverejnila svoju finančnú správu za štvrtý štvrťrok 2022 (jún august 2022).Jej tržby boli len 6,64 miliardy USD, čo je medzimesačný pokles o 23 % a medziročne o 20 %.
Spoločnosť Samsung Electronics uviedla, že hlavnými dôvodmi slabého dopytu sú súčasné pretrvávajúce makroproblémy a úprava zásob, s ktorou sa zákazníci stretávajú, ktorá je väčšia, ako sa očakávalo.Spoločnosť si uvedomila, že trh sa obával vysokej úrovne zásob v dôsledku slabosti pamäťových produktov.
Spoločnosť Samsung Electronics uviedla, že sa snaží spravovať svoje zásoby na vyváženej úrovni.Navyše, aktuálnu úroveň zásob už nemožno posudzovať podľa minulých štandardov, pretože zákazníci zažívajú kolo úprav zásob a rozsah úprav prekročil očakávania.
Jeffrey Mathews povedal, že v minulosti, riadení periodicitou trhu s úložiskami, sa výrobcovia ponáhľali, aby uspokojili oživenie dopytu a rozšírili produkciu.So znižovaním dopytu zákazníkov bola ponuka postupne nadmerná.Teraz riešia problémy so zásobami.
Meguiar Light uviedol, že takmer všetci hlavní zákazníci na konečnom trhu robia úpravy zásob.Sravan Kundojjala novinárom povedal, že v súčasnosti niektorí dodávatelia podpisujú dlhodobé zmluvy so zákazníkmi v nádeji, že znížia počet hotových výrobkov v zásobách, a tiež sa snažia, aby boli zásoby vymeniteľné, aby sa vyrovnali akékoľvek zmeny v dopyte.
Konzervatívna stratégia
"Vždy sme kládli dôraz na optimalizáciu nákladov, aby bola štruktúra nákladov oveľa lepšia ako u akéhokoľvek konkurenta, čo je v súčasnosti spôsob, ako zabezpečiť stabilnú ziskovosť."Samsung Electronics verí, že produkty majú cenovú elasticitu, ktorú možno použiť na umelé vytvorenie určitého dopytu.Samozrejme, efekt je veľmi obmedzený a celkový cenový trend je stále nekontrolovateľný.
SK Hynix na stretnutí finančnej správy v treťom štvrťroku uviedol, že v záujme optimalizácie nákladov sa spoločnosť snažila v treťom štvrťroku zlepšiť pomer tržieb a výnos nových produktov, ale prudké zníženie cien prevýšilo znížené náklady a prevádzkový zisk tiež odmietol.
Podľa konzultačných údajov TrendForce Jibang si pamäťový výkon spoločností Samsung Electronics, SK Hynix a Micron v tomto roku udržal iba 12-13% nárast.V roku 2023 sa produkcia Samsung Electronics zníži o 8 %, SK Hynix o 6,6 % a Micron o 4,3 %.
Veľké továrne sú opatrné v kapitálových výdavkoch a rozširovaní výroby.SK Hynix uviedol, že kapitálové výdavky v budúcom roku klesnú medziročne o viac ako 50 % a tohtoročná investícia by mala byť približne 10-20 biliónov wonov.Micron tiež uviedol, že vo fiškálnom roku 2023 výrazne zníži svoje kapitálové výdavky a zníži mieru využitia výrobných závodov.
TrendForce Jibang Consulting uviedol, že pokiaľ ide o pamäť, v porovnaní s investičnými plánmi Samsung Electronics Q4 2023 a Q4 2022, v strede pribudne iba 40 000 kusov;SK Hynix pridal 20 000 filmov, Meguiar bol umiernenejší, len o 5 000 filmov viac.Okrem toho výrobcovia pôvodne stavali nové pamäťové závody.V súčasnosti pokrok závodov napreduje, no celkový trend je odložený.
Samsung Electronics je v otázke rozširovania výroby pomerne optimistický.Spoločnosť uviedla, že bude aj naďalej udržiavať primeranú úroveň investícií do infraštruktúry, aby zvládla strednodobý a dlhodobý dopyt, ale jej investície do vybavenia budú flexibilnejšie.Aj keď sa súčasný dopyt na trhu zmenšuje, spoločnosť sa potrebuje pripraviť na oživenie dopytu v strednodobom a dlhodobom horizonte zo strategického hľadiska, takže spoločnosť nebude umelo znižovať výrobu, aby uspokojila krátkodobú rovnováhu ponuky a dopytu.
Jeffrey Mathews povedal, že zníženie výdavkov a výstupov ovplyvní aj výskum a vývoj pokročilých technológií výrobcov a rýchlosť šplhania sa k pokročilým uzlom bude pomalšia, takže sa spomalí aj znižovanie bit cost (bit cost).
Tešíme sa na budúci rok
Rôzni výrobcovia definujú trh s pamäťami rôzne.Podľa divízie terminálov sú tromi hybnými silami pamäte inteligentné telefóny, počítače a servery.
TrendForce Jibang Consulting predpovedá, že podiel serverov na trhu s pamäťou vzrastie v roku 2023 na 36 %, čo je blízko podielu mobilných telefónov.Mobilná pamäť používaná pre mobilné telefóny má menej priestoru smerom nahor, ktorý sa môže znížiť z pôvodných 38,5 % na 37,3 %.Spotrebná elektronika na trhu s flash pamäťami bude relatívne slabá, inteligentné telefóny vzrastú o 2,8 % a notebooky klesnú o 8 – 9 %.
Liu Jiahao, manažér výskumu Jibang Consulting, povedal na „2022 Jibang Consulting Semiconductor Summit and Storage Industry Summit“ 12. októbra, že vývoj pamäte možno rozdeliť do niekoľkých dôležitých hnacích síl, poháňaných notebookmi v rokoch 2008 až 2011;V roku 2012, s popularitou inteligentných zariadení, ako sú mobilné telefóny a tablety, a poháňané internetom, tieto zariadenia nahradili notebooky ako hlavnú hnaciu silu ťahania pamäte;V období rokov 2016-2019 sa internetové aplikácie ďalej rozširovali, servery a dátové centrá sa stali dôležitejšími ako digitálna infraštruktúra a úložisko začalo dostávať nový impulz.
Jeffrey Mathews uviedol, že posledné kolo recesie pamäte nastalo v roku 2019, pretože dopyt po smartfónoch, najväčšom trhu s terminálmi, klesol.V tom čase sa v dodávateľskom reťazci nahromadilo veľké množstvo zásob, klesol dopyt výrobcov smartfónov a dvojciferný pokles zaznamenali aj NAND a DRAM ASP (priemerná predajná cena) pre smartfóny.
Liu Jiahao povedal, že v období rokov 2020 až 2022 sa objavila epidemická situácia, digitálna transformácia, slabosť spotrebnej elektroniky a ďalšie premenlivé faktory a dopyt priemyslu po vysokointenzívnej výpočtovej technike bol silnejší ako v minulosti.Viacerí výrobcovia internetu a IT rozmiestnili dátové centrá, čo tiež viedlo k postupnému rozvoju digitalizácie do cloudu.Dopyt po úložisku pre servery bude jasnejší.Hoci súčasný podiel na trhu je stále malý, dátové centrá a servery sa stanú kľúčovými ťahúňmi trhu s úložiskami v strednodobom a dlhodobom horizonte.
Spoločnosť Samsung Electronics pridá produkty pre servery a dátové centrá v roku 2023. Spoločnosť Samsung Electronics uviedla, že vzhľadom na investície do kľúčovej infraštruktúry, ako sú AI a 5G, zostane dopyt po produktoch DRAM zo serverov v budúcom roku stabilný.
Sravan Kundojjala povedal, že väčšina dodávateľov chce obmedziť svoje zameranie na trhy PC a smartfónov.Dátové centrá, automobilový priemysel, priemysel, umelá inteligencia a sieťové oblasti im zároveň poskytujú príležitosti na rast.
Jeffrey Mathews povedal, že vzhľadom na neustály pokrok pamäťovej technológie smerom k pokročilým uzlom sa očakáva, že výkonnosť produktov NAND a DRAM dosiahne skok ďalšej generácie.Očakáva sa, že dopyt na kľúčových koncových trhoch, ako sú dátové centrá, zariadenia a edge computing, silne porastie, takže dodávatelia riadia svoje portfólio pamäťových produktov.Z dlhodobého hľadiska sa očakáva, že poskytovatelia pamätí budú pri rozširovaní kapacity opatrní a zachovajú prísnejšiu disciplínu v oblasti dodávok a cien.
Čas uverejnenia: 5. novembra 2022